太二酸菜鱼遭大众点评屏蔽？ 公司回应：正与平台方积极沟通 汇添富今日市场点评

太二酸菜鱼遭大众点评屏蔽？ 公司回应：正与平台方积极沟通 汇添富今日市场点评， 

太二酸菜鱼遭大众点评屏蔽？ 公司回应：正与平台方积极沟通

每经记者 王帆 每经编辑 张海妮

10月26日，有网友反映在大众点评搜索“太二酸菜鱼”找不到相关店铺。《每日经济新闻》记者在该平台搜索“太二”关键词后显示“暂无相关搜索结果”。太二酸菜鱼为港股上市公司九毛九（09922.HK，股价8.72港元，市值126.83亿港元）旗下餐饮品牌。

10月26日晚间，九毛九相关负责人在接受记者微信文字采访时表示：“（公司）正与平台方积极沟通，暂未核实清楚该情况的具体原因。我们将继续跟进结果。”九毛九半年报显示，截至6月末公司共运营496家太二酸菜鱼餐厅。


汇添富今日市场点评

芯片

2022年2月8日，市场整体大跌，芯片板块也在整体萎靡的市场情绪下大幅下跌，芯片产业指数盘中一度跌超4%，最终收跌2.59%。细分来看，半导体设备板块下跌较多。

直接的事件性影响主要来自，2月7日美国商务部发布的“未经核实名单”（UVL: Unverified List）。该名单纳入了33家中国实体。“未经核实名单”是美国进行制裁的一种工具，指不能完成对实体的最终用途核查从而无法核实诚信状况。

与此前的“实体清单”（Entity List）相比，此次“未经核实名单”对企业经营的实质性影响相对有限。板块下跌主要来自市场对未来进一步制裁的恐慌情绪。

年初以来，中美在科技领域的竞争也出现一定激化。1月美国通过《竞争法案》，表示将投资520 亿美元用于支持国内半导体制造和研究。随着各国对芯片等重要科技领域的重视程度不断提升，产业链自主可控的要求愈发紧迫。冲突与制裁的行为通常带来短期冲击，产业层面的长期战略支持方向不会改变。

需求角度看，过去两年在新能源车产业快速发展的背景下，汽车电动化带来大量功率半导体新增需求。今年新能源车产业的整体高增速或有放缓的预期，进而对上游的芯片也带来了一定的冲击。

交易层面来看，春节假期后市场连续下挫，市场风险偏好有所降低。而当前芯片、新能源等相对其他板块估值偏高，容易产生更大的波动。

基本面角度来看，已经发布的业绩预告数据显示，芯片产业指数成份股中有38家企业发布业绩预告，其中34家企业预增，并有20家预计全年同比增速超过100%，板块基本面预计保持稳健。当前芯片产业指数（H30007）PE-ttm估值58x，已回落到过去五年约30%分位水平。

光伏

近日，印度政府宣布从4月起对外国制造的太阳能组件征收40%的基本关税，对电池征收25%的基本关税。拜登政府于2月4日宣布将于2月6日到期的201关税延期4年，税率逐年降低。这一负面消息对市场带来一定扰动，叠加市场恐慌情绪蔓延，板块整体震荡幅度加大。实际上，回顾过去10年，美国、印度政府对进口光伏产品增加关税以扶持本土光伏制造业的努力，对于中国光伏产品的出口并未造成实质性的影响，中国企业仍具备产品和技术上的全球竞争力。同时，美国政府的部分政策也趋于温和，对于双面组件关税豁免以及电池片免税配额从2.5GW提高至5GW；印度市场为应对后续关税征收政策，亦直接刺激了一季度抢装需求，国内出口保持高增。

随着近期板块调整，光伏产业指数（931151）估值水平回归合理区间，对应PE（TTM）44X，2022E（ PE）25X，整体估值水平已接近2021年低点水平，并且根据分析师一致预期，2022年光伏产业指数净利润增速将达53%。除此之外，产业基本面逐渐改善，排产逐渐提升，供应链成本也有望随着二季度硅料产能的释放逐渐维稳。短期可能受制于整体市场情绪影响，板块整体震荡幅度较大，但从中长期角度来看，光伏产业增长确定性仍十分明确。

医药

2月7日，美国商务部产业安全局（BIS）宣布，自2月8日起将33家中国实体加入出口管制“未经核实名单（UVL）”，其中也涉及CXO上市公司。受此影响，CXO板块今日跌幅较大，医药板块盘中跌幅一度超3%，午后跌幅收窄，截至收盘，生物医药指数（399441）、生物科技指数（930743）下跌约1.4%，中证医药指数（000933）跌幅1.1%。

UVL主要是美国的出口管制，核查出售给企业的产品用途是否自用、有无转卖，与实体清单不同。小分子CDMO相关设备国产化率很高，受影响的部分设备可以通过存货、更换供应商、国产替代的解决。后续等待美国商务部现场核查，将有较大概率从UVL名单移除。

今日早盘的大跌以情绪恐慌为主，加之机构在CXO持仓较高，市场的反应也更为激烈。年报披露的窗口期，生物医药板块2021年的净利润同比增速预期能达40%以上，其中疫苗、CXO等细分领域仍有望获得高增，并且在经过2021年7月以来的调整后，板块已进入低估区间，在后续业绩进一步兑现，市场情绪有所回暖后，可以进一步重视板块的配置机会。另外，中药板块今日逆势翻红，也表现出其在医药板块中持仓相对较低、供需定价自控的避风港属性。

新能源车

今日新能源车板块大跌，有以下三个方面的因素：

1.“未经核实名单（UVL）”引发市场对于相对优势产业更广泛的担忧。去年12月份一篇美国忧虑国内电池龙头主导地位的报道也再度被提起，市场对于美国商务部UVL名单扩大化产生担忧。

2.钢铁行业双碳节奏放松，引发市场担忧新能源产业支持力度变化。

3.上市公司进入高估值区间，对流动性收缩更加敏感。新能源汽车指数动态市盈率达到98倍，近期海外利率上升，对全球成长股都带来压力。

以上大部分因素为短期情绪层面。中国新能源产业具备全球竞争优势，且龙头电池企业和电池材料企业早期已布局欧洲市场，美国市场属于期待中的增量。如果2022年美国新能源刺激法案落地执行能够带来新能源汽车需求的增长，中国新能源汽车产业依然能够凭借规模化生产的优势获得新增市场份额。另外，部分行业双碳节奏的放松反而意味着对以科学、可持续的思路调整能源结构，新能源领域部分环节目前也需要传统能源的消耗得以支持发展。最后，板块当前动态市盈率并未考虑行业发展，考虑分析师预期数据，新能源汽车产业PE(2022)为41倍，属于估值中枢偏上区域。

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